海陆证券一季报点评：博时中证500ETF基金季度涨幅2.60%

本站消息海陆证券，日前博时中证500ETF基金公布一季报，2025年一季度最新规模6.77亿元，季度净值涨幅为2.6%。

从业绩表现来看，博时中证500ETF基金过去一年净值涨幅为11.65%，在同类基金中排名1156/2233，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.94%。而基金过去一年的最大回撤为-18.12%，成立以来的最大回撤为-37.61%。

从基金规模来看海陆证券，博时中证500ETF基金2025年一季度公布的基金规模为6.77亿元，较上一期规模7.59亿元变化了-8145.51万元，环比变化了-10.74%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.77%，无债券类资产，现金占净值比4.59%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.85%，第一大重仓股为江淮汽车（600418），持仓占比为0.83%。

博时中证500ETF现任基金经理为万琼。其中在任基金经理万琼已从业9年又322天，2019年8月1日正式接手管理博时中证500ETF，任职期间累计回报为36.97%。目前还管理着24只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时恒生医疗保健(QDII-ETF)（513060），季度净值涨幅为24.42%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年1季度,中国经济总体延续了去年4季度以来的回升态势,宏观政策更加积极有为,存量和增量政策持续显效,内需有所回升,市场预期和信心逐步改善。宏观数据方面,1季度工业增加值同比增长预期乐观,装备制造业和高技术制造业成为核心增长点。政策推动的新基建、新产业和“硬科技”投资显著提升产能,PMI生产指数维持在扩张区间。1-2月社零消费增速约4%,主要受益于汽车和家电等消费品“以旧换新”政策加速落地。随着财政前置发力以及设备更新,固定资产投资有所回暖。此外,1-2月财政执行度较佳,地方政府财政支出同比增速逐渐超过中央财政支出。海外方面,美国通胀季节性走弱,美联储暂停降息,3月FOMC会议声明偏鸽。经济基本面方面,美国第四季度实际GDP年化修正值环比升2.4%,经济依然稳健。行情方面,股票市场延续去年4季度以来的结构行情。春节期间国内消费数据表现亮眼,电影票房创春节档历史新高,带动市场预期回暖;同时DeepSeek概念持续发酵,催化科技股上行。分板块来看,AI相关的科技板块以及人形机器人相关的制造板块表现相对较好,周期和消费相对落后;分行业看,有色金属、汽车、机械和计算机居前,煤炭、商贸零售、非银行金融和石油石化落后。风格上,小盘成长表现相对较好,偏小盘的中证2000、中证1000表现相对占优。本报告期内,中证500指数上涨2.31%。在投资策略上,本基金作为一只被动策略的指数基金,会以最小化跟踪误差为目标,紧密跟踪标的基准指数。

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